在大多数交易者的认知里，股票市场最直观的印象是跳动的价格、红绿相间的K线与不断刷新的成交明细。然而，驱动这一切表象稳定运转的底层机制，恰恰是最容易被忽略的连续竞价。它不像开盘前的集合竞价那样，具有一次性定格开盘价的戏剧张力，却如同市场的心跳，在每一个交易日的绝大部分时间里，持续而精密地完成着供需双方的撮合。连续竞价的核心逻辑，可以归结为“价格优先、时间优先”这八个字。逐笔撮合的过程中，交易所的主机...