在权益投资领域，“分类”绝非简单的标签游戏，它决定了后续估值对标、风险定价乃至仓位配置的逻辑起点。然而，大多数投资者习惯于被动接受如GICS或申万等行业分类，将其奉为圭臬，却忽略了这套既定框架的滞后性与钝感力。真正的超额收益，往往源于对分类体系本身的批判性审视与主动重构。我们要探讨的“分类评价”，并非按图索骥，而是绘制一张能捕捉结构性变迁的认知地图。传统分类最大的陷阱在于“物理形态归类”掩盖了“经...