回顾过去两年，计算机行业经历了深度的估值去泡沫与业绩筑底过程。与消费互联网时代的流量逻辑不同，当下的计算机行业正回归到赋能实体经济、保障产业链安全的本质。站在当前时点观察，以信创和算力基础设施为核心的双轮驱动格局已经形成，行业正步入新一轮景气复苏周期。政策端的确定性是计算机行业最坚实的底部支撑。随着年初《数字中国建设整体布局规划》的落地，以及各地对数字经济、数据要素改革的细则陆续出台，计算机行业已...

近期，沉寂许久的信创板块在疲弱的市场中逆势走强，多只操作系统、数据库及办公软件标的接连拉升。这并非短暂的情绪脉冲，而是顶层政策、地方招标落地与产业内生技术突破三者共振的结果。站在当前时点重新审视信创，我们看到的不仅是订单的恢复性增长，更是一条从“合规驱动”向“价值驱动”跨越的清晰路径。信创行情的核心催化剂来自于招标节奏的实质性提速。上半年，受财政预算审批周期及存量资金调度影响，大量党政机关及关键行...