近期，红海区域多条海底通信光缆因故中断，导致亚欧之间四分之一以上的数据流量一度陷入瘫痪。作为股票分析员，我首先关注的不是工程师需要多少天才能修好断裂点，也不是地缘政治层面的责任归属，而是隐藏在“通讯中断”这四个字背后，一场关乎全球科技基础设施估值逻辑的深刻变化。通讯中断从来不是新鲜事。但这次红海光缆事件之所以让资本市场神经紧绷，在于它同时击穿了两个假设：第一，全球化带宽的无限供给；第二，物理网络层...