在量化交易的圈子里，流传着一句听起来刻薄却不无道理的话：如果你从未被回测欺骗过，那你一定没有认真做过回测。回测，这个让无数策略在历史数据中熠熠生辉的工具，同样也是埋葬真金白银的无声坟场。它像一面放大镜，能把一个平庸的想法包装成圣杯，也能把最致命的缺陷隐藏在曲线背后。当我们坐在屏幕前，看着那条一路向东北方向的净值曲线，多巴胺分泌带来的快感常常会压过理性思考的谨慎。首先需要厘清，回测的本质是历史归纳，...